外汇交易指南

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程。外汇交易可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。据国际清算集团最新统计显示,国际外汇交易市场每日平均交易额约为1.6万亿美元。是世界上最大的金融市场。


国外的日内短线交易系统完全版

我们的系统是基于某段数据,并根据这些数据来进行优化设置,因此对系统的有效性要有所觉悟。如果进行过多的优化设置,我们将发现用其他时间段进行测试的效果会大打折扣。它去除掉了交易决定中的情绪因素。一个交易者应当遵循交易策略,知道自己应该做什么,无论市场如何变化。
——摘自国外的日内短线交易系统完全版


  九、资金管理规则

  一旦我们发展了实用的交易规则后,就面临着另一个深入的,重要的,值得考虑的问题:每次交易能冒多少风险。好的资金管理能达到以下2个目的:

  1、在系统进入合适的行情前,能使交易帐户遭受的损失最小化;

  2、当行情十分合适操作时,系统产生最大的利润。

  许多交易商错误的认为可以使用紧凑的止损价格减少头寸的风险,但止损应该根据当时的市场结构,状况来确定(资金管理是动态的,而不是静态固定的)。当那些我们不认同的止损(特别是盘整时)发生,并导致损失时,我们应该尽快减少头寸数量,而不是使用紧凑的止损。使用紧凑的止损在交易过程中会增加亏损交易出现的次数,同时使交易系统整体性能减弱。换句话说,就是资金管理是用来控制风险的,而不是用来下达止损指令的。

  为了建立适合这个交易系统的资金管理模式,我们需要检查它在历史行情中是如何运做的。

  测试时间段:2004年1月到6月

  全部赢利点数1012点

  全部交易次数80次

  AllowanceforSlippage/Commission(3ptspertrade):(240)

  净赢利772点(一次)最大损失181点作为关注资金管理的效果,我们应对最大损失给予关注。道琼斯迷你期货交易一个点值5美元,因此1个合约最大损失是:181*5美元=905美元。在1张单情況下,为了交易成功度过这段测试时间,我们需要增加905美元到最少的帐户资金2000美元上(经纪人开户最少要2000美元),905+2000=2905美元。

  嘫而,在实战中,我们的交易系统的效能不会象测试时那么有效,因此我们需要更加保守的策略。设置资金管理时请记住我们的目标:最少的损失机会以及最大的赢利可能。万一我们出现2倍于历史最大损失905美元的话,那么我们需要增加1810美元到,到最低帐户资金标准2000美元里,则总帐户有3810美元。因此如果我们在4000美元帐户基础上开始做1张单交易,出现2次历史测试中的最大损失后,系统还是有一定的资金可以继续运行下去。当然这种情況一般是不太可能出现的。如果我们止损50点或者250美元,我们要冒失去总资金的6.25%,一般来说许多书里都宣称最大损失顶多为总资金量的1%,这样看来我们的每笔交易的风险看起来都很高了?不然。请回忆资金控制的目的,是为系统赢得最大的利润。小资金帐户能够达到这样目标的唯一方法,就是在容许范围内冒最大的风险,上表显示了即使我们再提高风险等级,也不会暴仓。如果只冒1%的风险,那么做一张单,帐户里至少要25000美元,即使最高封顶才905美元的历史损失。

  一旦我们建立的最小的能启动交易系统的资金帐户,我们需要检查在帐户资金增长时,我们能增加多少手,下面有2个选择:

  1、固定资金量增加手数。这里我们的资金量每达到一个等级,就增加手数。比如:帐户每多4000美元,则增加1手,如此计算,8000美元,我们下2手,12000美元,下3手。注意:如果帐户资金开始减少,我们则下降手数。需要的资金量手数

  4,0001

  8,0002

  12,0003

  16,0004

  20,0005

  24,0006

  28,0007

  32,0008

  36,0009

  40,00010

  固定资金量增加手数,是流行的一种资金管理方法,但它有较为明显的缺陷。显然,它在不同下单手数时,对赢利能力有不同的要求。从1手增加到2手,我们需要通过这1手得到4000美元的利润;而从2手到3手时,我们只需要通过那2手得到4000美元的利润,难度大为下降!!上面的例子意味着小资金需要较长的时间来增长,而大资金的下单手数在某时,则会出现爆炸性增长。(40000美元下10手赢利4000,美元,对比4000美元下1手赢利4000美元!!)所以说固定资金量增加手数既不适合小资金,也不适合大资金。

  2、固定比例增加手数。通过增加了计算的弹性弥补了,固定资金量增加手数的缺陷。计算时的变量—variable(或代尔塔△—delta)是下单手数跃至下一个等级的评判标准。把delta降低就可以扩张下单手数,增加系统的攻击性。

  固定比例增加手数公式:上一个交易等级所必要的下单手数+(下单手数*delta)=下个等级下单手数。

  例子:我们使用4000美元作为第一交易等级,把delta设定为1000美元,我们得到下面的结论:

  必须的帐户规模: 下单手数:
  4,000 1
  5,000 2
  7,000 3
  10,000 4
  14,000 5
  19,000 6
   25,000 7
  32,000 8
  40,000 9
  49,000 10

  观察上面的表格,显示出帐户资金越小,所冒的风险越大(我们可以更多的下单),但是随着资金量的增加,风险则开始下降。比如当帐户为10000美元时,我们可以下4手单,而固定资金量增加手数则只能做2手。而当帐户为40000美元时,我们只下9手单,固定资金量增加手数下10手。只要帐户低于4000美元时,上面2种方法我们都交易1手。

  固定比例增加手数的方法,容许我们在小资金时有更强的侵略性,在资金逐渐增加时反而减少了帐户的风险。

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